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영구 포트폴리오 수익 곡선

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해리 브라운이 제시한 영구 포트폴리오의 수익 곡선을 구현해봤습니다.

트레이딩뷰는 2종목 이상 동시에 매매하지 못하기 때문에 전략이 아닌 지표 형태로 수익 곡선으로 나타내봤습니다.


영구 포트폴리오는 주식, 채권, 금, 현금에 각각 25%씩 투자하는 포트폴리오입니다.

리벨런싱은 1년에 한번 정도 하면 되겠죠.


예를 들어 100만원을 25만원씩 쪼개서 연초에 주식, 채권, 금, 현금에 투자합니다.

그리고, 1년 후 모든 자산을 팔고 다시 그 돈을 4등분하여 주식, 채권, 금, 현금에 재투자합니다.

실제로는 모든 자산을 팔기보다는 금액만 맞춰서, 돈을 많이 번 자산의 일부를 정리해서 돈을 적게 번 자산쪽으로 이동시키면 되겠죠.


수수료는 고려하지 않았고, 테스트 기간이 짧기 때문에 참고 삼아 보시면 되겠습니다.


주식은 VTI, 채권은 TLT, 금은 GLD를 사용했으며, 현금은 년 1%의 이자를 준다고 가정했습니다.


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1년 봉에서 봐야 1년 마다 리벨런싱하는 결과가 나옵니다.

(월봉으로 보면 월마다 리벨런싱하는 결과입니다. 월봉은 이자를 0.001 정도로 조정해야합니다.)


초기 자본은 100으로 시작합니다.

약 15년간의 결과인데, 우상향하는 결과가 나왔습니다.


자산 배분 전략은 그 비율에 따라 여러가지 조합이 가능합니다.

영구 포트폴리오외에 주식, 채권 6:4 비율과 올웨더 포트폴리오, 주식, 채권, 금 동일 비중의 결과도 비교해봤습니다.


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주식, 채권, 금을 1:1:1로 투자한 결과가 가장 높은 수익을 기록했습니다.

그 다음이 올웨더 포트폴리오(실제와는 약간 다릅니다.)네요.

주식, 채권 6:4 전략이 그 다음을 이었습니다.

영구 포트폴리오는 현금이 들어가있기 때문에 전체적인 수익률은 가장 낮았습니다.


* 기준으로 사용한 VTI, TLT, GLD 중에 GLD가 시작하는 날짜가 가장 최근이라 차트를 GLD로 놓고 적용해야합니다.


...중략 (로그인 하셔야 볼 수 있습니다.)...


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